10 perguntas vergonhosas sobre dinheiro: o financista Pavel Komarovsky responde

Nisso Series Artigos de especialistas conhecidos respondem a perguntas que geralmente são embaraçosas de se fazer: parece que todo mundo já sabe disso e o questionador parecerá estúpido.

Desta vez, conversamos com Pavel Komarovsky, economista e autor do canal RationalAnswer. Você aprenderá como parar de viver de salário em salário e por que as hipotecas são boas.

1. Por que, em princípio, o dólar está crescendo, enquanto outras moedas se ajustam a ele?

O dólar é a moeda de reserva global. Produz a maior parte dos pagamentos internacionais e é acumulado pelos bancos centrais de outros países em reservas cambiais.

O dólar americano tornou-se uma importante moeda de reserva internacional na década de 1920 porque não foi afetado pela Primeira Guerra Mundial e os Estados Unidos receberam um influxo durante esse período.

ouro dos países diretamente envolvidos na guerra. Após a Segunda Guerra Mundial, que novamente não afetou o território dos Estados Unidos, a economia americana finalmente se tornou a mais forte e estável do mundo. E durante o Acordo de Bretton Woods (1944-1976), o dólar se fortaleceu firmemente no pedestal da principal moeda de reserva do mundo.

Governos de todo o mundo buscam manter suas reservas em títulos de dívida dos Estados Unidos, porque, em primeiro lugar, este mercado é o mais volumoso - pode ser rápido e eficientemente investir bilhões de dólares. E em segundo lugar, em comparação com a dívida de outros países, a dívida pública dos Estados Unidos ainda parece a mais confiável: nos livros de finanças, esses investimentos são até chamados de "sem risco".

A taxa de câmbio do dólar, como qualquer outra moeda, é formada principalmente pela relação entre oferta e demanda.

A demanda pelo dólar, por exemplo, cresce se todos no mercado mundial quiserem comprar mais e mais mercadorias para essa moeda em particular. Ou se os investidores procuram massivamente investir em títulos em dólares. Nesse caso, o dólar se fortalecerá. A oferta também desempenha um papel aqui: por exemplo, se o Federal Reserve dos EUA começar a aumentar o volume da oferta monetária em dólar muito rapidamente, isso pode levar ao enfraquecimento do dólar.

É quase impossível prever com precisão e confiabilidade a dinâmica futura da taxa de câmbio. Mesmo economistas profissionais e intercâmbio os analistas com suas previsões se metem em problemas com mais frequência do que imaginam - para não mencionar as pessoas comuns.

2. Vale a pena pegar empréstimos ou é ruim?

Um empréstimo ao consumidor é quando não há dinheiro, mas você realmente quer sair de férias, comprar um telefone novo ou qualquer outra coisa. Ou seja, grosso modo, pegar o dinheiro de outras pessoas e simplesmente gastá-lo. É principalmente maligno.

primeira regra relacionamento saudável para financiar diz: você precisa ter um airbag que, em caso de imprevistos, permita que você e sua família vivam sem renda por vários meses, ou até um ano.

E os empréstimos ao consumidor carregam a ideia oposta: você não apenas não tem dinheiro guardado, mas também se endivida.

Quando se trata de cartões de crédito, os períodos de carência sem juros ficam bem no papel - mas custam um pouco. não calcule e perca pelo menos um pagamento, pois você será obrigado a devolver a porcentagem máxima avaliar.

Se abusar do crédito, é muito fácil endividar-se: é uma situação em que a maior parte dos seus salários vai para pagar empréstimos, e seu volume devido aos juros constantemente pingados não diminui.

3. As hipotecas também são ruins?

Não, é uma questão completamente diferente. Uma pessoa não gasta apenas o dinheiro recebido de um empréstimo hipotecário em despesas correntes, mas investe em imóveis. O imóvel ainda é um ativo. Como regra, no longo prazo, os preços dos imóveis aumentam mais ou menos a taxa de inflação. Ao mesmo tempo, possuir um apartamento também gera receita de aluguel. E se você mora nele, essa receita é expressa em economia nos custos de aluguel.

Acontece que, hipoteca o crédito geralmente é tomado não para gastá-lo, mas vice-versa - para fins de acumulação. Além disso, esse é o tipo de empréstimo concedido com a taxa mais baixa, principalmente se houver algum programa de hipoteca preferencial.

Na Rússia, o próprio formato de empréstimo hipotecário é um dos mais lucrativos do mundo.

Você pode fixar a taxa de empréstimo com 30 anos de antecedência e agir de acordo com as circunstâncias. Se a taxa de juros na economia subir drasticamente, e isso costuma acontecer na Rússia, você pode colocar o dinheiro "extra" em vez do pagamento antecipado da hipoteca em depósito bancário com um rendimento superior à taxa de empréstimo. Se a taxa de juros cair repentinamente, você sempre poderá refinanciar sua hipoteca com a taxa atual mais baixa.

Outra coisa é que muitos psicologicamente não toleram muito bem a dívida que paira sobre eles e se esforçam para se livrar dela o mais rápido possível. Mas, em geral, uma hipoteca viável de longo prazo a uma taxa não muito alta é uma ferramenta normal que pessoas com conhecimento financeiro podem usar.

4. Você pode realmente ficar rico com criptomoeda?

Criptomoeda entrou firmemente na cultura popular nos últimos 7 anos. De forma bem simplificada, pode ser considerado um banco de dados descentralizado que permite que pessoas que não se conheçam realizar transações financeiras entre si diretamente, sem o envolvimento de quaisquer intermediários tradicionais, como bancos.

À medida que o sistema financeiro global se desenvolve, sua transparência aumenta o tempo todo. Os bancos estão começando a verificar quaisquer transferências com preconceito e também exigem que seus clientes comprovem regularmente a "pureza" de seu dinheiro. Nem todo mundo gosta, porque os critérios para essas verificações nem sempre são adequados. A criptografia apenas permite que você resolva esse problema: como os bancos não estão envolvidos em transferências de criptografia, você não precisa pedir a opinião deles.

A desvantagem da criptomoeda é que ninguém sabe realmente quanto deve custar esta ou aquela moeda.

Portanto, o valor das moedas pode facilmente flutuar em dezenas de por cento ao dia, dependendo da demanda, da oferta e do humor das massas.

Embora para alguns isso não seja um sinal de menos, mas apenas uma vantagem: há muitas pessoas que ao mesmo tempo ficou rico nos saltos das taxas de criptomoeda. Na maioria das vezes, estamos falando sobre aqueles que tiveram a sorte de investir em criptografia há muitos anos e não vendê-la até que ela crescesse centenas de vezes. A segunda opção são aqueles que participaram da construção de pirâmides financeiras durante o boom da ICO (emissão inicial de moedas) em 2017: na verdade, eles arrecadaram milhões de dólares de pessoas para fantasias vazias sem nenhuma obrigação de retornar.

Mas acreditar que a criptomoeda o ajudará a ficar rico facilmente agora é mais uma auto-ilusão. E se alguém está tentando ativamente vender a você a ideia de uma renda tão fácil, isso já é um golpe banal por dinheiro.

Claro, a taxa de criptomoeda pode aumentar no futuro. Acredito que no horizonte dos próximos 3-5 anos, moedas básicas como bitcoin ou ether podem aumentar de preço algumas vezes. Mas a repetição de recordes históricos, quando o preço do bitcoin poderia facilmente aumentar 100 vezes em poucos anos, não é mais possível.

Uma coisa é quando uma moeda com uma capitalização inicial de $ 1 bilhão aumenta 100 vezes. E é outra quando a capitalização de mercado do bitcoin já está no nível de cerca de 0,5 trilhão de dólares. - a partir de tal base dificilmente seria razoável esperar uma repetição de crescimento por outras cem vezes no horizonte previsível.

5. O que é um rublo digital e deve ser usado?

Em 2023, o Banco Central da Federação Russa lançou um projeto piloto para testar rublo digital - uma moeda eletrônica que os russos poderão usar em breve. Esta é outra forma de dinheiro na Rússia, juntamente com dinheiro em espécie e não monetário.

Na minha opinião, o rublo digital é uma quimera tão estranha, uma tentativa de colar a ideia de criptomoeda com controle estatal. Se a principal vantagem da criptomoeda é que seu banco de dados não depende de bancos e governos, então o rublo digital é o mesmo banco de dados eletrônico, mas sob controle total do Banco da Rússia. De fato, o Banco Central poderá ver em tempo real quem pagou a quem e para quê. Se desejar, o Banco Central pode diretamente bloquear quaisquer pagamentos ou carteiras eletrônicas, bem como incorporar contratos inteligentes especiais neles para que seus rublos digitais você poderia gastar não em nada, mas apenas no que parece digno da meta de aquisição em termos de estados.

Os rublos comuns não monetários circulam pelas contas bancárias, e o Banco Central, para obter informações sobre as transações financeiras de uma determinada pessoa, deve fazer uma solicitação aos bancos e receber informações deles.

Com rublos digitais, essas ações desnecessárias podem ser evitadas - todo o banco de dados desses rublos estará sob o controle direto do Banco da Rússia.

Como vantagens, o Banco Central agora está promovendo a ideia de transferências gratuitas de rublos digitais entre carteiras de pessoas físicas, bem como uma taxa reduzida em relação aos cartões bancários para adquirindo — isso tornará a venda de bens e serviços por rublos digitais mais lucrativa para os negócios.

Mas, na minha opinião, para a maioria das pessoas, essas vantagens não parecem muito estimulantes. Portanto, parece-me que, mais cedo ou mais tarde, o governo começará a pressionar mais ativamente as pessoas a mudarem para o rublo digital, especialmente no setor público.

6. Em que investir para que tragam um bom rendimento e não se desvalorizem?

Normalmente, ao fazer essa pergunta, muitas pessoas querem saber onde investir por um ano para obter um alto retorno, mas ao mesmo tempo têm a garantia de não perder dinheiro. Infelizmente, não há milagres nas finanças: por um curto período de tempo, um depósito bancário costuma ser um instrumento adequado, cuja taxa de retorno geralmente não é muito alta. Ações, imóveis e outros ativos com maior retorno esperado já são de longo prazo investimentos que valem a pena pensar se você estiver pronto para considerar um horizonte de investimento de cinco anos.

Mas se você já tem um airbag financeiro, e em cima dele acumulou um capital sólido, que você está pronto para investir, então faz sentido pensar em investimentos de longo prazo. Para tais investimentos, o que importa em primeiro lugar não é o retorno nominal, mas o real - menos a inflação. E se você escolher as opções de investimento por esse prisma, os ativos que parecem confiáveis ​​\u200b\u200bpara muitos acabam não sendo tão seguros.

Por exemplo, o ouro, amado por muitos, atingiu o pico em 1980 e depois começou a cair e, ajustado pela inflação do dólar, não se recuperou da queda até agora, mais de 40 anos depois. A situação é semelhante com os títulos ultraconfiáveis ​​dos EUA: levando em consideração o aumento da inflação na década de 1940, eles caíram 60% ou mais e levaram até 50 anos para se recuperar totalmente!

Em geral, praticamente não existem ativos no mundo moderno que por si só garantam não apenas a preservação do capital, mas também seu crescimento mais rápido que a taxa de inflação.

Tudo o que um investidor razoável pode fazer é carteira diversificada de ações e títulos (algumas pessoas também tendem a adicionar alguns metais preciosos a ele). A história mostra que tal alocação de ativos permite, em média, obter a relação de rentabilidade e risco mais adequada no longo prazo.

Você precisa entender que, com esse portfólio em cada ano específico, é improvável que você seja o investidor mais lucrativo, porque em alguns anos um ou outro tipo de ativo se destaca em termos de lucratividade. Mas, por outro lado, você definitivamente também não se tornará o investidor mais malsucedido - e isso é importante em horizontes longos.

7. Você pode economizar para sua aposentadoria?

Muitos sonham em economizar para a aposentadoria. Em abstrato, é claro que isso é bem possível. Para atingir esse objetivo, quem poupar uma parte significativa de sua renda e investir esse dinheiro em algo que traga alto retorno no longo prazo conseguirá atingir esse objetivo. Para fazer isso, é bom ter a capacidade de controlar seu despesas: o próximo aumento de salários não deve ser direcionado inteiramente para aumentar o nível de consumo, mas em grande parte ser gasto em poupança e investimentos.

Mas, na prática, isso é verdade principalmente para aqueles cuja renda é muito superior à média.

A grande maioria dos russos vive de salário em salário - neste caso, é importante primeiro acumular pelo menos uma almofada financeira. Mas mesmo essa tarefa mais simples acaba sendo insuportável para muitos.

A segunda nuance é que a poupança de longo prazo faz sentido em países onde a economia e o sistema financeiro são estáveis. Na Rússia, a cada 10 a 20 anos, ocorrem convulsões financeiras bastante significativas, que geralmente levam à perda ou depreciação das economias das grandes massas populares. Com isso em mente, muitos aderem à filosofia “Prefiro gastar hoje do que economizar para um lindo amanhã”. Pessoalmente, essa abordagem não é muito próxima de mim, mas onde suas raízes crescem, eu entendo perfeitamente.

Em geral, aqui, infelizmente, não pode haver dicas simples e funcionais para todos ao mesmo tempo.

8. O que fazer se o dinheiro mal chega até o próximo contracheque?

Não existe receita mágica aqui. Nessa situação, você precisa tentar economizar pelo menos um pouco todos os meses, usando as ferramentas mais básicas como um depósito em um banco confiável. Ao mesmo tempo, é muito cedo para pensar em todos os tipos de ações e outros valores mobiliários.

Claro, é muito mais fácil para pessoas com uma renda impressionante economizar - para elas significa sacrificar, por exemplo, algum entretenimento opcional. E para pessoas com baixa renda economizar dinheiro muitas vezes é negar a si mesmo algumas coisas vitais. O triste paradoxo aqui é que são exatamente essas pessoas que, antes de tudo, precisam de uma almofada financeira: afinal, se sua pequena renda desaparecer repentinamente, a questão da sobrevivência surgirá.

Mesmo um pequeno travesseiro financeiro permitirá que você expire um pouco e pare de se preocupar se haverá dinheiro para comprar comida na próxima semana.

E então você deve pensar em investir mais em seu desenvolvimento. Afinal, o caminho mais seguro para a segurança financeira é melhorar suas habilidades e encontrar um emprego melhor.

Portanto, as pessoas que não têm renda suficiente não devem pensar em escolher as formas mais maravilhosas de alto rendimento para investir algo em algum lugar e enriquecer, mas em como começar a ganhar mais. Você pode ter que mudar de emprego, se mudar ou até mesmo mudar de especialidade.

9. Como funciona a inflação? Por que não imprimir mais dinheiro?

A inflação é um aumento no nível médio geral de preços de bens e serviços. Ao mesmo tempo, alguns bens podem aumentar visivelmente de preço, outros podem ficar mais baratos e outros ainda podem não mudar de preço.

Curiosamente, a abordagem “vamos apenas imprimir mais dinheiro e dar ao povo” é usada por diferentes países de vez em quando e, muitas vezes, até funciona muito bem. Por exemplo, em 2020, a pandemia de covid atingiu o mundo e indústrias inteiras pararam – muitas pessoas esperavam que isso tivesse um impacto devastador na economia. Mas nos Estados Unidos, eles simplesmente imprimiram uma grande quantia de dinheiro e despejaram na economia - então uma recessão desastrosa foi evitada, uma grande redução não aconteceu.

Mas há uma desvantagem: se o Banco Central imprime muito dinheiro e distribui para a população, as pessoas começam a gastá-lo ativamente. A demanda efetiva da população está aumentando e, com isso, os preços também começam a subir - já que os produtores não podem atender imediatamente ao aumento da demanda. Assim, salvar a economia da pandemia com a ajuda de uma injeção de dinheiro acabou tendo um efeito retardado: em 2022, a inflação nos Estados Unidos estava muito próxima de 10%, o que é bastante atípico para os países desenvolvidos. Agora está em declínio, mas ainda permanece acima da média histórica.

Em geral, os economistas acreditam que não vale a pena erradicar completamente a inflação.

Seu nível ótimo para estimular o desenvolvimento da economia é de aproximadamente 2-3% ao ano. Porém, mais importante, a taxa de inflação deve ser estável e não flutuar acentuadamente para cima e para baixo: os consumidores e as empresas devem ter uma oportunidade razoável de construir planos para o futuro.

10. A que está ligada a reserva de ouro e divisas do estado? pode acabar?

As reservas de ouro e divisas são o mesmo colchão de segurança financeira, mas já no nível de todo o estado. Nos períodos em que as coisas vão bem, muitos impostos são arrecadados e o orçamento tem mais receitas do que despesas, os estados acumulam recursos adicionais em uma espécie de caixa de ovos. É necessário para que mais tarde, em anos difíceis, esses fundos possam ser obtidos e utilizados para as nossas necessidades.

E assim como o cidadão comum, o estado tem uma dúvida: onde guardar esses recursos para que não sejam perdidos e depreciados? E eles não têm muita escolha.

Na maioria das vezes, os estados mantêm suas reservas em ouro ou em moeda estrangeira. Mas isso não significa que haja dinheiro em algum lugar nos cofres.

Isso significa que os países investem na dívida pública de outro país - ou seja, compram seus títulos. Por exemplo, estado títulos Os EUA agora estão gerando uma boa receita em um nível acima de 5% ao ano - isso é mais lucrativo do que apenas manter a moeda sem lucratividade.

Os governos normalmente espalham suas reservas em diferentes moedas, dependendo de quais países eles confiam mais e de qual moeda eles provavelmente precisarão mais. Dissemos que o dólar é agora a principal moeda do comércio mundial e do investimento de capital, por isso muitos países alocam uma parte significativa de suas reservas para ele. Em seguida vem o euro.

A situação das sanções tornou-se agora um fator importante para a formação das reservas estatais de ouro e divisas. Se um país escolher qual moeda do país é a maneira mais confiável de investir seu dinheiro, o risco de sanções mútuas atuará como um impedimento.