Por que investir apenas em rublos é estranho
Miscelânea / / July 31, 2021
Você pode ganhar mais olhando para outras moedas e países.
Porque as taxas de câmbio flutuam
As moedas são diferentes: algumas são estáveis, outras não. Os primeiros geralmente incluem moedas de reserva - aquelas que são frequentemente calculadas na economia mundial e que comprar bancos centrais de diferentes países: dólar, euro, iene, libra esterlina, franco suíço e yuan. Em contraste, as moedas em países pobres e subdesenvolvidos são instáveis.
Por exemplo, o valor das moedas é afetado pela inflação - o aumento geral dos preços de bens ou serviços.
O bolívar venezuelano perdeu quase 3.000% de seu valor em 2020, e o dólar - 1,36%.
Se um investidor comprasse ações de uma empresa venezuelana por bolívares, teria prejuízo apenas por causa da inflação.
O rublo está mais próximo do dólar em termos de inflação do que o bolívar - a moeda russa perdeu 4,9% ao longo do ano. Mas o rublo não é muito estávelDinâmica do dólar americano e do euro em relação ao rublo e indicadores de câmbio / Banco da Rússia
por outros motivos: devido a sanções em 2018, sua taxa de câmbio caiu 13%. E nos últimos dez anos, tem flutuado assim quase constantemente.Suponha que um investidor deposite a mesma quantia para um dia chuvoso em rublos e dólares todos os meses. Ele não investe esse dinheiro em qualquer lugar, mas simplesmente acumulando. É isso que a inflação fará com eles.
Moeda em 2011 | Moeda em 2021 |
100 dólares | US $ 119.67 |
100 rublos | 185,55 rublos |
Ambos moedas caiu de preço, mas seu poder de compra permaneceu diferente. Mostra quantos bens e serviços podem ser adquiridos por uma determinada quantia. Digamos que em 2011, cem rublos seriam suficientes para quase três quilos de trigo sarraceno, em 2021 - por menos de dois.
Mas mesmo o dólar americano perde mais valor do que algumas outras moedas. A inflação anual do iene japonês, por exemplo, é de apenas 0,56%, e do franco suíço - menos 0,21%, ou seja, também subiu de preço.
A desvantagem da estabilidade da moeda é a baixa lucratividade. Todo mundo tem um riscoQuais os riscos que se escondem em cada classe de ativo? / Estrela da Manhã ativo, e quanto maior o lucro potencial, maior a probabilidade de perda. Por outro lado, um lucro baixo geralmente significa que o risco de perder dinheiro também é pequeno.
Os investidores não gostam de arriscar muito, mas também não gostam de ganhar um centavo. Então, eles vieram com a diversificação de moedaO que está em seu portfólio? O papel de várias classes de ativos / Charles Schwab: os investidores escolhem várias moedas diferentes nas quais irão investir dinheiro e se proteger das flutuações das taxas de câmbio.
Isso faz sentido porque as taxas de câmbio são constantemente afetadas porMoeda ETFs / Charles Schwab muitos fatores:
- mudança nas taxas de juros;
- intervenção dos bancos centrais na economia;
- eventos econômicos, como escassez de materiais devido ao aumento da demanda;
- o curso do comércio internacional quando um navio de contêiner obstrui o Canal de Suez e as cadeias de abastecimento são interrompidas;
- decisões políticas;
- conflitos internacionais;
- desastres naturais.
Se investidor é investido em apenas uma moeda, então ele não será capaz de se proteger desses riscos. Quantas moedas escolher depende da estratégia, mas J. P. Morgan, um banco de investimento, aconselhaPor que a diversificação de moeda é importante? / J. P. Banco privado Morgan pelo menos dois ou três. E junto com eles - investimentos em diferentes países e indústrias.
Porque diferentes países têm diferentes setores fortes da economia
O mercado de ações russo não é o maior e mais diversificado. Na verdade, é composto por três setores da economia: energia, mineração e financeiro - eles respondem porÍndice de mercado amplo, março de 2021 / Bolsa de Moscou 78% do valor das empresas. Isso significa que se um investidor compra um ETF com ações russas, ele investe em setores específicos.
A Rússia não é a única - as economias de quase todos os países estão enviesadas em direções diferentes. Por exemplo, mesmo em uma economia diversificada dos EUA, mais da metade das contas do mercado de açõesMSCI USA Index / MSCI em três setores: tecnologia da informação, saúde e bens secundários (automóveis, roupas, eletrodomésticos). Quase o mesmo na China, apenas alguns setoresÍndice MSCI China outros: bens secundários, empresas de telecomunicações e finanças.
Aqui, permanece o mesmo princípio do ETF: quando um investidor compra um fundo da American ou por empresas chinesas por rublos, adquire um ativo que não seja o rublo: as empresas são liquidadas em dólares ou yuan.
Os investimentos nos setores líderes do mercado bolsista são essencialmente investimentos no conjunto da economia do país, incluindo a moeda nacional. Por exemplo, o setor de petróleo e gás está perdendo gradualmentePetróleo e gás após COVID-19: O dia do ajuste de contas ou uma nova era de oportunidades? / McKinsey & Company investidores e lucros. Conseqüentemente, os países cujas economias dependem do petróleo e do gás perdem receitas orçamentárias e as moedas enfraquecem.Perda do rublo no ano do coronavírus. O que vem a seguir / RBC Investments.
Em contraste, o setor de tecnologia da informação está rapidamentePerspectivas da indústria de tecnologia para 2021 / Deloitte em crescimento: as empresas ganham muito dinheiro, atraem novos clientes e investimentos. Os estados em que o setor é forte arrecadam mais impostos das empresas, a moeda está se fortalecendo.
Isso não significa que um investidor deva escolher um dos setores mais promissores. Pelo contrário, seria menos arriscado decomporGuia para iniciantes em alocação, diversificação e reequilíbrio de ativos / EUA Comissão de Segurança e Câmbio dinheiro para ativos diferentes que não são muito relacionados entre si. Por causa disso, um investimento malsucedido é compensado por um segundo investimento lucrativo.
É difícil adivinhar qual empresa ou tipo de ativo será mais lucrativo do que outros. Você pode ganhar dezenas de por cento ao ano ou perder a mesma quantia. Mas é provável que um portfólio diversificado permaneça um sólido mid-range.
Porque nem todos os investimentos estão disponíveis em uma moeda
Alguns ativos atraentes simplesmente não podem ser comprados por rublos ou nas bolsas de valores russas. As razões são muitas: o mercado de ações ainda é jovem; o regulador divide os investidores em qualificados e não qualificados - apenas os primeiros podem comprar ações de quaisquer empresas estrangeiras, e os segundos têm acesso a várias centenas de títulos estrangeiros. E algumas corporações financeiras consideram não lucrativo obter uma licença para o bem dos investidores russos.
Portanto, eles não estão disponíveis na zona do rublo.Lei Federal de 22 de abril de 1996 (conforme alterada em 11 de junho de 2021) No. 39-FZ "No Mercado de Valores Mobiliários", Artigo 51.1:
- Ações estrangeiras que não estão incluídas no S&P 500. Por exemplo, mais de seis mil empresas são negociadas nas duas maiores bolsas de valores americanas, a NYSE e a NASDAQ. Nas bolsas de valores de Moscou e São Petersburgo, há cerca de 1,5 mil firmas russas e pouco menos de quinhentas estrangeiras.
- ETF de empresas estrangeiras de gestão de ativos. Um investidor russo pode comprar cerca de 30 fundos negociados em bolsa - carteiras de ativos de investimento formadas por profissionais. Milhares desses fundos estão disponíveis em mercados estrangeiros: um investidor pode selecionar uma carteira de forma flexível por lucratividade, setor, localização geográfica ou moedas.
- Eurobônus de outros estados e empresas estrangeiras. Os emissores domésticos emitem esses títulos, mas a empresa de energia dinamarquesa Ørsted não poderá comprar Eurobônus, por exemplo, porque um investidor poderia ganhar dinheiroØrsted emite títulos verdes / Ørsted sobre eles 4,875% ao ano em euros. Isso é aproximadamente uma vez e meia mais alto do que as taxas dos Eurobônus russos.
- Unidades de fundos de hedge ou fundos de risco. Essas empresas tendem a ter bons retornos. MédiaEssas foram as estratégias de fundos de hedge de melhor desempenho em 2020 / Investidor institucional 17,49% ao ano em dólares é ligeiramente superior ao índice de ações usual.
- Participação em IPO de empresas estrangeiras. Se uma empresa decidir abrir o capital e colocar suas ações em um estrangeiro troca, então um investidor sem acesso a essa troca não poderá comprar nada. E, por exemplo, não vai investir em ações do Facebook de 2012 a um preço de $ 38. Em junho de 2021, eles custavam $ 336: um lucro de 784%.
No entanto, todas essas opções de investimento não estão disponíveis para todos: faz sentido abrir uma conta em uma corretora estrangeira com capital de $ 10.000, caso contrário, as comissões consumirão toda a lucratividade.Estrutura de preços da comissão do corretor / Corretores interativos. Além disso, os investimentos no exterior não são isentos de impostos, que deverão ser calculados e pagos por você.
Por outro lado, os líderes internacionais da indústria são mais bem desenvolvidos e mais carosJ. R. Kim. Prêmio Líder da Indústria / European Journal of Multidisciplinary Studies ficar. Por exemplo, as empresas americanas de tecnologia Microsoft, Facebook ou Salesforce cresceram centenas de por cento e trouxeram muito dinheiro para seus investidores. Até mesmo a fabricante de automóveis chinesa desconhecida do mundo, Chongqing, aumentou de preçoPreço das ações do Chongqing Sokon Industry Group, $ 601.127 / TradingView em 650% em um ano.
Empresas de diferentes países e setores não estão tão fortemente interconectadas como dentro de um país, e mais ainda em um ramo da economia. Se um investidor deseja distribuir riscos e ganhar dinheiro, ele precisaUMA. Ilmanen. Retornos esperados: um guia do investidor para colher recompensas do mercado vários acessórios.
Uma possível alternativa aos ativos estrangeiros são os recibos de depósito globais, que estão disponíveis nas bolsas de valores russas. São certificados que confirmam a titularidade de valores mobiliários negociados no exterior.
Veja como diversificar seus investimentos por moeda
Um investidor russo comum tem várias opções disponíveis:
- Compre moeda de um banco ou na bolsa de valores - quase todas as instituições financeiras oferecem essa oportunidade aos clientes. A desvantagem óbvia: o dinheiro será retirado da economia e não haverá mais dinheiro. Provavelmente, o investidor perderá até um pouco em seu valor devido à inflação.
- Compre um ETF que contenha ações de empresas estrangeiras.
- Invista em empresas S&P 500 no exterior. Eles estão disponíveis nas bolsas de valores de Moscou e São Petersburgo.
- Invista em ações de empresas exportadoras russas. Eles são registrados e negociados nas bolsas de valores russas, mas ganham em moedas estrangeiras e não são tão suscetíveis às flutuações da taxa de câmbio do rublo.
O que vale a pena lembrar
- A inflação e as flutuações da taxa de câmbio afetam as moedas de maneiras diferentes. O rublo perdeu metade de seu valor em dez anos, o dólar alguns por cento.
- Os grandes países têm especialização em determinados setores da economia. Um investidor que investe em líderes de mercado em diferentes moedas ganha mais do que um investidor que apóia apenas um país.
- Uma carteira de investimentos diversificada evita os problemas de uma moeda, empresa ou país específico.
- Algumas opções de investimento lucrativas não estão disponíveis em rublos e na Rússia. Essas opções são fornecidas por estrangeiros corretores, mas o capital inicial é necessário.
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