Para investir em instrumentos complexos, você precisa fazer um teste. Compreendendo a nova lei

De que lei estamos falando

Existem dois tipos de investidores na Rússia - qualificados e não qualificados. Os primeiros podem ser pessoas jurídicas e pessoas físicas. Uma pessoa deve ser reconhecida como um investidor qualificadoPortaria nº 3629-U do Banco da Rússia de 29 de abril de 2015 "Sobre o reconhecimento de pessoas como investidores qualificados e sobre o procedimento para manter o registro de pessoas reconhecidas como investidores qualificados" corretor ou banco comercial. O candidato também deve ter formação econômica, experiência em negociação no mercado financeiro e muito mais. É importante que esse status não seja para todos. (Você pode ler mais sobre tudo isso em um material Lifehacker.)

Um investidor não qualificado é literalmente qualquer pessoa que descobriu corretagem ou conta de investimento individual e quer investir. Ele tem acesso a um conjunto limitado de instrumentos - títulos, títulos, ações de fundos de investimento relativamente simples e confiáveis. Com essa abordagem, uma pessoa inexperiente tem menos probabilidade de perder tudo em um curto espaço de tempo.

Este esquema funcionou até 1º de outubro de 2021. Desde aquela data, as condições para investidores não qualificados mudaram. Será possível investir em algumas das ferramentas que antes estavam disponíveis somente após passar no testeLei Federal de 31 de julho de 2020 No. 306-FZ "Sobre Emendas à Lei Federal" Sobre o Mercado de Valores Mobiliários "e Certos Atos Legislativos da Federação Russa".

Em que você pode investir sem um teste

Ainda existem ferramentas de baixo risco bastante confiáveis ​​disponíveis para todos, por exemplo:

• Ações de empresas constantes das listas de cotações da bolsa de valores. Este é o nome da listaLista de títulos / Bolsa de Moscou títulos selecionados de acordo com diversos critérios e considerados suficientemente confiáveis.
• ETF da lista citada.
• Títulos do governo.
• Participações de investimento em fundos mútuos abertos e de intervalo.
• Ações estrangeiras de índices, incluído na listaA decisão do Conselho de Administração do Banco da Rússia sobre o estabelecimento de uma lista de índices para fins de aplicação da cláusula 7 da parte 8 do Artigo 11 da Lei Federal nº 192-FZ de 11 de junho de 2021 alterações a certos atos legislativos da Federação Russa "e subparágrafos 6 e 7 do parágrafo 2 do Artigo 31 da Lei Federal de 22 de abril de 1996 No. 39-FZ" No Mercado de Valores Mobiliários papéis " Bancos centrais como S&P 500, NASDAQ-100, FTSE.

Em que você pode investir somente após o teste

Obviamente, esses são instrumentos de maior risco. Por exemplo:

• Vendas e ETFque não estão incluídos na lista de cotações.
• Ações estrangeiras que não fazem parte dos índices aprovados pelo Banco Central.
• Títulos de empresas com classificação de crédito inferior à estabelecida pelo Banco Central.
• Instrumentos financeiros derivativos - futuros, opções.
• Ações de fundos mútuos de investimento fechados.
• Títulos estruturados são títulos, os pagamentos dependem da ocorrência de algum evento predeterminado.
• Operações REPO, ou seja, a venda de títulos com a obrigação de recomprá-los em um determinado momento e a um preço previamente acordado.

Assim, se você quiser investir em ferramentas desta lista, terá que passar por testes.

Quem conduz os testes

Faz corretor. Para um investidor, o teste de conhecimento é gratuito.

Mas deve ser entendido que não existe um grande teste universal que abrirá o acesso a todos os métodos de investimento anteriormente inacessíveis. Antes da primeira negociação com um novo instrumento, a corretora oferecerá um teste específico para este instrumento. Digamos que você queira comprar uma ação de um Fundo mútuo - faça o teste e poderá fazê-lo livremente agora e no futuro. Não há necessidade de reconfirmar o conhecimento. Mas apenas com este corretor. Se outro tiver uma conta, ele também terá que passar por um teste antes de negociar com um novo instrumento.

Se você quer investir em futuros pela primeira vez, outro teste o aguarda. Em títulos estruturados - novamente. Até que você abra todas as ferramentas - se quiser, é claro.

Qual a aparência do teste

Isso pode ser visto no padrão básicoPadrão básico para a proteção dos direitos e interesses de pessoas físicas e jurídicas - destinatários de serviços financeiros, fornecidos por membros de organizações auto-reguladoras do mercado financeiro, unindo corretores / Banco Centraldesenvolvido pelo Banco Central em conexão com a lei de testes. As perguntas encontram-se no final do documento, nos apêndices.

O teste consiste em dois blocos. O primeiro, Autoavaliação, contém questões gerais como "Você tem conhecimento de finanças instrumento? " ou "Quantos negócios não garantidos você fez no ano passado?" No entanto, existem poucas respostas para que influência. É necessário que você verifique por si mesmo, você está pronto a um determinado instrumento.

O fato de você descobrir novas formas de investir é influenciado pelo segundo bloco - "Conhecimento". Aqui as perguntas já são específicas. Por exemplo, para acessar negociações não seguras, você precisa escolher entre quatro opções, o que é negociação de margem ou em Nesse caso, um corretor pode forçosamente fechar a posição de um cliente na presença de margem previamente concluída / não garantida promoções. No total, serão quatro questões neste bloco, e é necessário responder todas corretamente.

Uma nuance importante: se você já investiu em algo da lista fechada até 1º de outubro de 2021, terá acesso a essa ferramenta. Como você já é experiente, considera-se que não é mais necessário testá-lo.

O que acontece se você falhar no teste

Você pode refazer, e imediatamente, se quiser. O número de tentativas também não é limitado.

Se você não passar no teste, a corretora poderá negociar com um novo instrumento complexo, mas com restrições. O investidor deve assinar uma declaração de que aceita os riscos associados aos investimentos, teste no qual foi reprovado. Nesse caso, o valor da transação não pode ultrapassar 100 mil rublos. Uma exceção é se um lote for mais caro do que esse valor. Então, o limite é um lote.

O que vale a pena lembrar

• Para investir em uma ferramenta complexa nunca antes experimentada, agora você precisa passar em um teste.
• O teste é realizado pela corretora antes da primeira transação com um novo instrumento. Deve ser concluído uma vez. Além disso, o acesso a este método de investimento será ilimitado.
• O teste contém questões básicas suficientes, você pode se preparar para ele. E você precisa fazer isso. Caso não consiga concluir a tarefa, este é um motivo para considerar se vale a pena investir nesta ferramenta. Observe a regra de ouro: invista apenas em algo que você entenda bem como funciona.
• Se você é um investidor qualificado ou vai investir em instrumentos simples, não precisa fazer o teste.

Natalia Kopylova