O que é uma estratégia de investimento e como criá-la

O que é uma estratégia de investimento e por que ela é necessária

Uma estratégia de investimento é um plano de compra e venda de ativos que ajuda o investidor a atingir seus objetivos financeiros. Este plano depende das tarefas, prontidão para riscos e outras características da pessoa.

A escolha de uma estratégia de investimento afeta principalmente o retorno do investimento. MostrouG. P. Brinson, L. R. Hood, G. EU. Beebower. Determinantes do Desempenho do Portfólio / Jornal Analistas Financeiros um estudo clássico de 1986 em que os economistas calcularam de que depende:

• A distribuição dos ativos por classe, ou seja, a própria estratégia, afeta 93,6% do retorno de toda a carteira. É uma escolha entre ações, títulos, dinheiro e ativos alternativos.
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• A decisão de compra de determinados títulos determina o rendimento em 4,2%.
• O momento da compra e venda de ativos afeta ainda menos, em 1,7%.
• As comissões de câmbio e de corretagem representam cerca de 0,5-0,6%.

Outra estratégia de investimento ajuda a pessoa a entender que tipo de risco está disposta a correr. Algumas pessoas são capazes de suportar uma queda temporária no valor de seu portfólio em 20-30% para ter uma chance de ganhar mais. Outros não precisam de nenhum movimento desse tipo: eles concordarão com uma lucratividade mais baixa e não irão arriscar o capital.

Como criar uma estratégia de investimento

Não existe uma opção única e adequada para todos. Tudo depende Michael M. Pompian. Finanças e gestão de patrimônio: como construir estratégias de investimento que levem em conta os preconceitos dos investidores, 2012 de uma variedade de fatores: objetivos, estilo de vida e saúde, situação financeira, lucratividade esperada e outros detalhes pessoais.

Isso também significa que os investidores precisam realinhar e reavaliar suas estratégias ao longo do tempo. Mas, primeiro, vale a pena passar por cinco estágios difíceis.

1. Entenda por que investir

Isso geralmente é feito para economizar dinheiro, ganhar ou aumentar o capital. Razões em grande escala são transferidas para planos da vida real. Por exemplo, “renda passiva após 10 anos” e “compra de um carro após dois anos” requerem abordagens diferentes.

Uma conversa separada é o investimento em uma velhice segura. Para isso, é preciso acumular um capital sólido, para que depois comece a trazer recursos que bastarão para viver sem trabalho.

2. Determine quanto dinheiro estará disponível para investimento

Os instrumentos de investimento exigem valores diferentes: comprar uma ação em ETF você pode por 1-2 mil rublos, um monte de ações de uma empresa estrangeira - por 30-50 mil. Torne-se um acionista fundo de riscoe custa ainda mais, de 5-7 milhões de rublos.

Portanto, é importante descobrir em que o investidor pode investir. Digamos que, com dois milhões em mãos, você possa criar imediatamente a base de uma carteira diversificada e não arriscar investir em apenas um ativo.

E se não houver um valor inicial, você precisará estimar as receitas e despesas potenciais para os próximos anos e entender quanto do dinheiro grátis você pode investir. Se você comprar ativos a cada mês ou trimestre, isso permitirá que você "faça a média" do portfólio. O investidor não gastará todo o dinheiro no pico do mercado e poderá esperar perdas em uma crise.

3. Entenda quando o retorno do investimento é necessário

Esse ponto depende diretamente das metas, porque para diferentes horizontes de tempo você precisa escolher as combinações adequadas de ativos.

Por exemplo, se um investidor pretende renovar um carro em dois anos, então uma pessoa não será adequada para investimentos lucrativos, mas extremamente volátil criptomoedas. Um pequeno, mas estável aumento na economia é mais importante aqui. Por exemplo, com a ajuda de títulos seguros, ações de empresas estáveis ​​ou mesmo depósitos.

E se a aposentadoria está nos planos em 30 anos, então o investidor não se preocupa com as flutuações dos ativos ao longo de um ou três anos. Uma pessoa pode investir em empresas jovens e promissoras que um dia irão dominar o mercado e gerar altos lucros. Mas devemos lembrar que a ideia pode não funcionar. É possível que a empresa continue pequena ou até vá à falência.

4. Selecione o risco aceitável

Alguns investimentos, como participações em fundos de capital de risco, podem ser completamente anulados. Esses riscos são muito altos para a maioria das pessoas. Vale a pena considerar a lucratividade real e alcançável: não centenas e milhares de por cento ao ano, mas pelo menos dezenas.

Portanto, os investidores diversificam suas carteiras - eles distribuem dinheiro entre vários instrumentos financeiros. É difícil adivinhar qual investimento acabará sendoGuia para os mercados - EUA 3T 2021 / J. P. Morgan Asset Management malsucedido, mas é compensado pelo segundo, vantajoso.

Isso significa que você precisa pensar na distribuição dos investimentos. Consultores financeiros aconselham Richard A. UMA. Ferri. All About Asset Allocation, 2ª edição, 2010 dividir os ativos em três partes: uma almofada de segurança, uma carteira de investimentos e instrumentos especulativos.

Quanto menos uma pessoa estiver disposta a correr riscos, mais conservadores e de baixo risco serão os ativos que ela deve adquirir. Por outro lado, se o airbag e o portfólio já estiverem instalados, você pode experimentar instrumentos especulativos e arriscados.

Além disso, não se esqueça de que nenhum investimento garante lucro. Qualquer estratégia, mesmo a mais confiável, um dia trará prejuízo. Você precisa estar pronto para isso.

5. Pegue ativos em um portfólio

Se o investidor tiver concluído as etapas anteriores, ele será capaz de compilar uma lista de ativos disponíveis que podem ser adequados. Vale a pena descobrir os prós e os contras de cada um. Por exemplo, fechado unidade de confiança pode apresentar bons retornos, mas requer capital inicial e raramente publica estatísticas para investidores. Portanto, tal bem é adequado para quem deseja multiplicar suas economias, mas não entende os detalhes por si mesmos. Gradualmente, o investidor reduz uma ampla lista de ativos adequados a um pequeno conjunto do qual ele tem certeza.

Digamos que um investidor fictício tem 50 anos, acumulou cinco milhões de rublos durante sua vida e deseja garantir sua pensão. Ele não planeja dívidas, empréstimos e grandes compras.

Agora, o investidor terá apenas que comprar títulos e, de vez em quando, comparar sua carteira com a estratégia.

Quais estratégias de investimento você pode escolher

A melhor estratégia de investimento é aquela que está mais alinhada com os objetivos e capacidades de um determinado investidor. Mas financeiro profissional gerentes e os economistas desenvolveram muitos modelos. Você pode segui-los estritamente, afastar-se deles em alguns pontos ou misturá-los. O principal é entender para que serve.

Investimento de crescimento

A essência de uma "estratégia de crescimento" é investir em ações de empresas que estão aumentando rapidamente as vendas, ocupando novos mercados ou aumentando os lucros. Às vezes, não apenas empresas individuais, mas também setores inteiros estão crescendo rapidamente.

Por exemplo, o serviço de streaming de vídeo da Netflix cresceu em receita ao longo de quatro anosDeclaração de renda da Netflix, ‘Receita total’ 2017–2020 em 113%. No mesmo período, as ações subiram 3,1 vezes, o que, em média, teria rendido ao investidor 78% ao ano.

A empresa é considerada parte do setor de telecomunicações. Na comparação, investimentos em todo o setor americano trariam menosDesempenho / fidelidade de serviços de comunicação de cinco anos dinheiro - 50,8% ao mesmo tempo.

A Netflix superou o mercado, e a estratégia é buscar essas empresas antes que cresçam rapidamente. Profissionais analisamFundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates demonstrações financeiras de empresas, avaliar as perspectivas do mercado e aplicar fórmulas matemáticas complexas.

Será difícil para um investidor privado iniciante descobrir. Para ajudá-lo, existem os screeners - serviços especiais de análise de títulos. Dos populares e gratuitos, existem Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView e Zacks Screener.

Digamos que um investidor acredite no crescimento das montadoras após a crise de 2020. Primeiro, uma pessoa precisa descobrir os valores médios de todo o setor e comparar com o resto do mercado de ações, isso é conveniente fazerAutomotivo - Varejo e Venda Inteira, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research na tela do Zacks.

Existem três indicadores que vale a pena observar.

• P / E, preço / lucro. A relação entre o valor da empresa e seu valor anual chegado. Quanto menor for, menos você terá que pagar a mais. Usando o indicador, você pode entender por quantos anos um investimento em uma empresa valerá a pena. Ou seja, se um investidor comprar ações de uma empresa com indicador igual a três, então, com o lucro atual, ele retornará o investimento em três anos. As empresas do setor automobilístico vão se pagar em quase 11 anos, e o mercado vai, em média, em 21 anos.
• P / S, preço de venda. A proporção entre o preço da ação e a receita. Se este indicador for menor que um, então a empresa está subvalorizada, mais de dois é muito caro. A indústria automobilística produz 0,48, enquanto o mercado mais amplo produz 3,45.
• EPS, lucro por ação. A relação entre o lucro e o número de ações. Não é o número em si que importa, mas a dinâmica do crescimento: este ano as montadoras estão projetadas em 41,6%, o restante do mercado - 19,44%.

Agora o investidor conhece os dados médios do mercado de ações como um todo e de um setor específico. Usando esses indicadores, você pode pesquisar as empresas mais promissoras. Por exemplo, o Yahoo Finance permite faço todos os dados necessários, selecione a região e indústrias específicas. Nos mercados da Rússia, EUA e China, nove empresas do setor automotivo atendem às condições exigidas.

Você pode trabalhar mais com a amostra: observe dados financeiros detalhados, leia as opiniões e previsões dos analistas. Se o investidor estiver satisfeito com tudo, ele terá uma chance de ganhar um bom dinheiro com essas ações.

Investir em empresas subvalorizadas

A essência da "abordagem de custo" (eng. value investing) - procure boas empresas que por algum motivo são subestimadas pelo mercado. Na versão clássica da estratégia investidores selecionar empresas cujas ações sejam mais baratas do que seus próprios ativos. Suponha que uma fábrica tenha instalações e equipamentos no valor de um milhão de rublos, enquanto as ações valem 900 mil - a empresa está subestimada.

Na realidade, este é um método muito difícil. Preciso entender 1. Previsão Técnica versus Fundamental / Associação CMT
2. 2 escolas de investimento: crescimento vs. valor / fidelidade em análise fundamentalista, índices financeiros e balanços. E também imagine como valorizar os ativos intelectuais. Digamos que a rede social Facebook não tenha apenas escritórios e servidores, mas também patentes, uma base de usuários de um bilhão de dólares e tecnologias de análise de anúncios.

Outra dificuldade para um investidor que encontra uma empresa desvalorizada é entender por que isso aconteceu. Talvez devido a um erro de mercado. Então o homem tropeçou em uma mina de ouro. Mas há outra opção: o relato da empresa está abaixo das expectativas dos analistas ou a empresa não tem mais onde crescer em seu mercado.

Se um investidor de “valor” ainda deseja tentar encontrar uma empresa adequada, primeiro ele também precisa entender os valores médios da indústria ou do mercado mais amplo. Vamos supor que um investidor goste do mesmo setor de montadora.

Além dos dois indicadores familiares, P / E e P / S, faz sentido estudar mais alguns:

• P / B, preço para valor contábil. A relação entre o valor da empresa na bolsa de valores e seu capital. É bom se o indicador for menor que um. Isso significa que, em caso de falência, a empresa venderá todos os seus ativos e poderá quitar os acionistas. O setor automobilístico vai mal, 2,39, até acima da média do mercado.
• D / E, dívida em capital. A proporção entre dívida e patrimônio líquido da empresa. As montadoras têm 43 centavos de dinheiro emprestado para cada dólar que possuem, o que é menor do que o mercado.

Com esses dados, o investidor deve voltar a calcular as empresas adequadas. No entanto, eles podem nem existir. Por exemplo, apenas uma empresa desconhecida é adequada para os indicadores e regiões selecionados, e mesmo que não seja uma montadora, mas um serviçoSobre US / Speedemissions Inc. para verificar a pureza do escapamento dos carros.

Investindo na receita projetada

Nem todo mundo está pronto para lidar com tendências, desempenho financeiro e relatórios. Para muitos, basta escolher ações ou títulos que proporcionem um rendimento estável.

A versão mais simples desta estratégia foi chamadaEstratégia de escolha de ações da Dogs of the Dow Cães do Dow. O ponto é escolher índice Dow Jones Industrial Average 10 Maiores Ações dividendo lucratividade. A lista deve ser verificada novamente e o portfólio rebalanceado anualmente. Por exemplo, no final de 2020, o conjunto se parece com isto:

Nada o impede de aplicar o mesmo princípio a outros índices, bolsas de valores e países. Por exemplo, escolha dividendo estoque ou títulos com grandes cupons pagamentos na Bolsa de Valores de Moscou.

"Comprado e Manter"

Este é um nome geral para todo um grupo de estratégias, também chamadas de "portfólios preguiçosos". A questão é que um investidor compra títulos e os mantém por anos ou mesmo décadas. Os retornos de longo prazo irão superar a volatilidade dos ativos de curto prazo e gerar lucros.

Portfólio para todos os climas

O investidor americano Ray Dalio criouThe All Weather Story / Bridgewater Associates uma estratégia que deve ser estável a qualquer desastre econômico. Você precisa escolher ativos que se comportam de maneira diferente durante a inflação e a crise.

Você não pode ganhar muito dinheiro com esse conjunto, mas a estratégia o salvará de tempestades nos mercados financeiros e permitirá que você obtenha lucratividade acima da inflação.

O portfólio tem muitas variações. Por exemplo, existem Frank Armstrong III. Estratégias de investimento para o século 21, 1996 Conjuntos de ETFs ajustados à recompensa pelo risco: para o índice S&P 500, obrigações do tesouro de longo e curto prazo, pequenas e grandes empresas.

Teoria de portfólio moderna 

A ideia é encontrarDos Studs Up: Construindo (e reconstruindo) um portfólio com MPT / The Ticker Tape equilíbrio entre o nível mínimo de risco de mercado e a lucratividade máxima. A estratégia se concentra nas proporções dos diferentes ativos em uma carteira de investimentos. Por exemplo, o melhor índice é dado por “75% das ações, 25% dos títulos”.

Ou seja, se você adicionar outros mais conservadores a um ativo de risco, pode perder uma pequena parte da lucratividade, mas seriamente reduzir riscos.

Alocação tática de ativos

A abordagem que tenta conectarAlocação tática de ativos: uma abordagem proativa para gerenciamento de portfólio / RBC Wealth Management "Para todos os climas" e "teoria moderna". O resultado final é equilibrar ações, títulos e dinheiro na proporção de risco e retorno e, em seguida, verificar os índices de ações.

A base da abordagem é analítica, como no investimento de “valor”. É necessário avaliar a distribuição dos ativos e, em seguida, selecionar cuidadosamente os instrumentos específicos.

O que vale a pena lembrar

1. Estratégia de investimento - um plano de compra e venda de ativos de investimento para atingir objetivos financeiros.
2. A escolha de uma estratégia de investimento depende das circunstâncias pessoais: idade, dinheiro disponível, tolerância ao risco, objetivos, horizonte de tempo.
3. Existem muitas estratégias de investimento. Eles não são apenas conservadores e simples, mas também extremamente agressivos e difíceis para um investidor iniciante. Não existe uma abordagem única e adequada para todos.
4. Nada impede um investidor de combinar estratégias diferentes. O principal é entender por que isso está sendo feito.
5. A estratégia de investimento precisa ser reavaliada e reconstruída conforme mudam as metas, a idade e outras circunstâncias.